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股指期货套期保值-如何利用股指期货套期保值?

发布时间:2021-05-14 21:31:05 0人气浏览
股指期货套期保值的原理及如何操作?运用股指期货进行套期保值,一般是持有股票,防止股票下跌的风险,做空股指期货对冲下跌风险。由于股票指数期货与股票指数受到相同或者

股指期货套期保值的原理及如何操作?

股指期货套期保值的原理及如何操作?

运用股指期货进行套期保值,一般是持有股票,防止股票下跌的风险,做空股指期货对冲下跌风险。

由于股票指数期货与股票指数受到相同或者相近因素的影响,价格变动具有趋同性。并且随着股指期货交割日的临近,两者必将趋于一致。因此,理想的套期保值理论认为,只须在股票市场和股指期货上建立价值相等,方向相反的头寸,待合约到期日来临时,不管股票价格如何变动,投资者都能很好地规避系统风险。

具体到如何操作,首先要看你持仓里持有的都是哪些股票。比如,你持有沪深300指数里包含的股票,就做空IF。上证50和中证500,也一样。还有就是要等值,这样才算是完全套保。

股指期货套期保值的原理是什么?

股指期货套期保值的原理是什么?

股指期货套期保值的原理与商品期货套期保值类似:股票指数期货与股票指数受到相同或者相近因素的影响,价格变动具有趋同性。并且随着股指期货交割日的临近,两者必将趋于一致。(和商品期货类似,只是商品变成了股票)因此,理想的套期保值理论认为,股票市场分散买入后,在股指期货上建立价值相等,方向相反的空单,待合约到期日来临时,不管股票价格如何变动,二者总是盈亏相等,因而投资者能很好地规避系统风险。

如何利用股指期货套期保值?

如何利用股指期货套期保值?

套期保值一般需要2个或者3个相关标的做数量相等,方向相反的操作。简单的股指期货套期保值就是在现货市场上即股票市场买进一定数量的股票标的即股票市场上做多(因为A股只可买涨,虽可融券卖出但只是部分股票),同时在期货市场卖出与股票市场同等市值对应的手数即股指期货市场上做空,待达到预期效果后两市场同时平仓,起到对冲作用!

什么是股指期货交易的套期保值额度?

什么是股指期货交易的套期保值额度?

套期保值额度就是可以用来做套期保值的额度。

像贷款额度一样。它可以在多个月份合约使用,各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。

股指期货主要功能是什么,套期保值规避风险?

股指期货主要功能是什么,套期保值规避风险?

  一、股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。  二、股指期货主要用途有三个:对股票投资组合进行风险管理,即防范系统性风险(我们平常所说的大盘风险)。通常我们使用套期保值来管理我们的股票投资风险。利用股指期货进行套利。所谓套利,就是利用股指期货定价偏差,通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货,或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货,来获得无风险收益。作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易,只要判断方向正确,就可能获得很高的收益。参考资料:http://baike.haosou.com/doc/1185336-1253870.html

请问股指期货套期保值盘是什么意思?

请问股指期货套期保值盘是什么意思?

股指期货套期保值盘和商品期货套期保值盘没区别,把商品换成股票指数就可以了  套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。  套期保值的基本特征:在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进或卖出实货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在现与期之间、近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度。  套期保值的理论基础:现货和期货市场的走势趋同(在正常市场条件下),由于这两个市场受同一供求关系的影响,所以二者价格同涨同跌;但是由于在这两个市场上操作相反,所以盈亏相反,期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。  套期保值的交易原则如下:  1.交易方向相反原则;  2.商品种类相同原则;  3.商品数量相等原则;  4.月份相同或相近原则。  企业利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为,是结合现货交易的操作。

怎么用股指期货进行套期保值?


怎么用股指期货进行套期保值?

你想用股指期货来进行套期保值是因为你持有现货股票组合头寸,为防止现货资产组合价值下降带来的损失,而在期货市场上建立一定数量与现货交易方向相反的股指期货头寸,以期通过股指期货头寸盈利来对冲现货股票头寸的亏损,从而实现稳定现货实际价值的目的。之所以保值首先考虑的是资产不缩水,然后再让利润稳定增长。真正需要进行套期保值操作的投资者主要有两大类:一是需要持有股票组合较长期限的投资者。他们为了防止股价在将来一段时间可能下跌而带来损失需要进行套期保值。另一类是需要对股票头寸进行远期操作的投资者,为防止在到期交易时价格产生不利变动而在期货市场上进行保值操作。总之,为了规避未来操作时的系统性风险的股票组合投资者都有进行套期保值的需要。股指期货套期保值的基本方法:1、买入套期保值投资者在未来要购进股票(组合),为防止实际购买股票(组合)时价格上涨带来的支付成本增多,而在期货市场上买进股指期货,如果价格果然上涨,可以通过股指期货多头的盈利来对冲掉多支付的成本,从而将实际购买成本锁定在最初价格水平。2、卖出套期保值投资者将在未来一定时期内持有股票(组合),为防止股票价格下降带来的损失,在期货市场上卖出股指期货合约,如果价格果然下降,则可通过股指期货交易的盈利弥补现货的损失。

股指期货中套期保值是什么意思?

股指期货中套期保值是什么意思?

期货市场基本的经济功能之一,就是提供价格风险的管理机制。当现货企业利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时,这个过程叫套期保值(Hedging)。它的基本做法就是,买进或卖出与现货市场交易数量相当、但交易方向相反的商品期货合约,以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约,对冲平仓,结清期货头寸带来的盈利或亏损,以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益,使交易者的经济收益稳定在一定的水平。

股指期货中套期保值指的是什么意思


股指期货中套期保值指的是什么意思

套期保值是规避股市价格风险是股指期货市场的基本功能之一。下面介绍一下它的定义和套期保值的类型。一、套期保值的定义广义上的套期保值是指企业在一个或一个以上的工具上进行交易,预期全部或部分对冲其所面临的价格风险的方式。在该定义中,套期保值交易选取的工具是比较广的,主要有期货、期权、远期、互换等衍生工具,以及其他可能的非衍生工具。利用股指期货进行套期保值,是指投资者通过持有与其股票市场头寸相反的股指期货合约,或将股指期货合约作为其股票市场未来要进行的交易的替代物,以期对冲价格风险的方式。投资者通过股指期货套期保值,可以实现其股票价值的保值,或者锁定未来购买股票的成本。二、股指期货套期保值种类股指期货套期保值的目的是回避价格波动风险,而价格的变化无非是下跌和上涨两种情形。与之对应,套期保值分为两种:一种是用来回避股票价格下跌的风险,称为卖出套期保值;另一种是用来回避未来股票价格上涨的风险,称为买入套期保值。卖出套期保值是指套期保值者通过在股指期货市场建立空头头寸,对冲其目前持有的或者未来将卖出股票的价格下跌风险。卖出套期保值的操作主要适用于以下情形:一是持有股票的投资者,担心市场价格会下跌,其持有股票的市场价值有可能下降;二是已经按固定价格买入未来交收股票的投资者,担心未来市场价格下跌。买入套期保值是指套期保值者通过在股指期货市场建立多头头寸,对冲其未来将买入的股票的价格上涨风险。买入套期保值的操作,主要适用于以下情形:第一,预计在未来要购买股票,购买价格尚未确定,担心市场价格上涨,使其购入成本提高;第二,持有融券头寸,担心其未来价格上涨,使其还券成本上升。

如何利用股指期货进行套期保值


如何利用股指期货进行套期保值

把股票现货组合和股指期货结合在一起,可改变整体组合的β值,从而达到改变组合风险,提高组合收益率的目的。套期保值就是通过股指期货,把现货组合的β值降为0的操作。 作者:檀向球 投资者买卖股票时,投资风险可分为系统性风险和非系统性风险,非系统性风险可以通过分散化投资实现,而系统性风险的规避可通过参与套期保值交易,在股票现货市场与期货市场上的反向对冲交易而实现。 空头套期保值是指已持有股票组合或预期将持有股票组合的投资者,为了防止股票组合下跌的系统风险,卖出股指期货。如果大盘下跌,用股指期货交易中获得的收益弥补股票组合下跌的损失;如果大盘上涨,股指期货交易中的亏损由股票组合的盈利来弥补,从而使持有股票组合的市值保持在卖出股指期货时的水平。 多头套期保值是指持有现金或预计将持有现金的投资者欲投入股市,由于预计股市上涨,为了控制股票买入成本,可以买入股指期货,预先锁定将来购入股票的价格水平,在资金可投入股市时再买入股票,并把股指期货平仓了结。如果股市上涨,股指期货的盈利可弥补后期买入股票成本的增加;如果股市下跌,买入股票成本的下降弥补了股指期货的亏损,通过多头套期保值无论行情如何变动,保证投资者能够以买入股指期货时的价格水平买入股票。 积极套期保值以收益最大化为目标,通过对现货股票市场未来走势的预测,有选择地运用套期保值策略来规避系统风险。一些大型投资组合管理人在面临较大系统风险时,会采取积极的套期保值行动对冲股票组合系统风险,但这种对冲仅是暂时选择,在系统风险释放后即将期货头寸平仓,而不进行对应反向现货交易。该套期保值策略性可看作“锁仓”行动,将组合面临的系统风险暂时锁定,在系统性风险释放后“解锁”。 消极套期保值以风险最小化为目标,不涉及对股票现货市场未来走势的预测,仅仅通过在期货市场和现货市场同时进行反向操作。这种套期保值者参与股指期货市场的目的,在于减少甚至完全规避他们在股票市场中所面对的系统风险,对他们来说,重要的不是在股指期货合约中获得利润,而是通过持有股指期货合约,以增加其对股票现货仓位价值的确定性。 把股票现货组合和股指期货结合在一起,可改变整体组合的β值,从而达到改变组合风险,提高组合收益率的目的。套期保值就是通过股指期货,把现货组合的β值降为0的操作。 假定股票组合贝塔值为β0,股票加股指期货的组合调整目标贝塔值为β1,股指期货贝塔值为βf,股票组合市值为S,股指期货合约面值为f,需买入或卖出的股指期货合约数Nf,可得出以下关系: 如果计算出的Nf为正数,则要建立Nf份股指期货多头;如Nf为负数,则需要建立Nf份股指期货空头。 投资者在运用股指期货改变组合的β系数时,可使组合(股票组合+股指期货)的系统风险暴露符合新的市场判断,一旦导致当初控制β系数的影响因素消失后,投资者一定要将股指期货头寸平仓,从而恢复资产原来的系统风险暴露。

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