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期货套利-期货套利如何做?

发布时间:2021-05-11 14:50:15 0人气浏览
期货套利如何做?期货跨商品套利又称“跨产品套利”,是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利,即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合

期货套利如何做?

期货套利如何做?

期货跨商品套利又称“跨产品套利”,是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利,即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约,而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

简单来说,期货跨商品套利就是利用两种具有高度替代性或受相同供求因素影响的期货商品合约存在的价差进行交易。期货跨商品套利的主要特点是:商品期货合约不同,但相互关联性较大(如小麦和玉米之间的价格变化趋势相关性很大),两种商品期货的交割月份相同。

一般来说,进行期货跨商品套利交易时所选择的两种商品大都是具有某种替代性或受同一供求因素制约的商品。我们拿硬麦期货和强麦期货进行举例说明什么是期货跨商品套利。同时说说期货跨商品套利技巧,让大家能够更清楚的知道什么是跨商品套利。

“跨品种套利就是买入相对价格比较低的商品期货合约,同时卖出相对价格高的商品期货的等量合约,等待有利时机,低价买进原来持有的空头合约,高价卖出原来的多头合约,两份合约同时对冲,同时结束,一盈一亏,盈亏相抵后,就获取了两者之间的利润。”传统套利方式包括了比价套利与价差套利。传统理论认为期货价差应当在合理变化范围之内,历史会发生重演。不过个人观点更倾向于认为跨品种套利只是一种广义的套利,实质上是一种投机策略。

例如,一般来说,大豆价格上升(或下降),豆粕的价格必然上升(或下降),如果你预测豆粕价格的上升幅度小于大豆价格的上升幅度(或下降幅度大于大豆价格下降幅度),则你应先在交易所买进大豆的同时,卖出豆粕,待机平仓获利。反之,如果豆粕价格的上升幅度大于大豆价格的上升幅度(或下降幅度小于大豆价格下降幅度),则你应卖出大豆的同时,买进豆粕,待机平仓获利。

跨商品套利可分为两种情况,一是相关商品间的套利,二是原料与成品间的套利。

  (一)相关商品间的套利:某些商品期货价格之间存在较强的相关关系,可利用它们之间的价差进行套利。例如,小麦和玉米均可用作食品加工及饲料,价格有相似变化趋势,因此可以进行小麦和玉米间的套利。

  (二)原料与成品间的套利:利用原材料和它的制成品之间的价格关系进行套利。最典型的是大豆与其两种制成品—豆油和豆粕之间的套利。

小麦期货和玉米期货进行套利是比较流行的一种跨商品套利,小麦和玉米均可用作食品加工及饲料,合约有同升同降的趋势。小编在此以小麦期货和玉米期货套利为例为大家简单介绍跨商品套利怎样操作。

跨商品套利怎样操作具体做法是:买入(或卖出)小麦期货合约,同时卖出(或买入)与小麦期货合约交割月份相同的玉米期货合约。

由于小麦价格通常高于玉米价格,二者之间价差一般为正数。小麦/玉米价差变化有一定的季节性,通常在冬小麦收割后的6、7月份,小麦价格相对较低,而玉米价格相对较高,二者之间价差趋于缩小;另一方面,在9、10、11月份玉米收获季节,玉米价格相对较低,小麦价格相对较高,二者之间价差会进一步扩大。

在已知小麦/玉米之间的正常价差关系后,期货套利者就可以利用出现的异常价差的机会进行套利。

期货套利什么意思?

期货套利什么意思?

原来做期现套的无alpha策略的情况下,完全跟踪沪深300指数 也就是tracking error可以做的很小 按照点数计算可以低于0.2个点 就是小于IF的波动最小区间交易成本最大的地方在印花税,千一,还有冲击成本,因为要迅速的扫单购入股票组合,为了防止时间上的风险暴露,基本就是现价对手价在扫,有什么价 拿什么价(基本可以做到几秒钟完成所有交易)。交易成本按照点数计算的话 大概是8/9个点一手(对应股指期货一手)套利区间 纯粹的无alpha的 完全复制沪深300的套利区间 基本就是 IF股指和CSI300的指数的spread,随便弄个交易软件 拉一拉就看到了。套利区间在市场资金紧张或者市场波动大的时候会有。比如上次光大出事的当天 价差就拉大了很多。属于开着机器交易系统挂上 不用管 躺着都可以赚钱的。现货拟合好不好 这个不是重点,拟合可以拟合的非常好。一个稍微大一点的组合,拟合的会更好。因为对应的股指期货的手术多,资金量大,股票组合精度高(因为股票只能100股为精度 有的时候会出现算出来需要买150股的情况)。融资融券原来不太做 虽然账户都基本开了 不过不太做的原因是成本高 不划算。每日持仓成本就将近一个点了。转融通上线之前我就不在大陆了。所以上线以后也就没关注。再说点技术方面的吧。纯粹的 跟踪指数 做完全期现套的 技术难度其实不算高。有潜在空间的是 被炒了很多很多的alpha策略 寻找alpha因子就是通过 各种条件来进行筛选股票 比如说 行业的alpha因子 把股票组合当中的某些行业的占比调高 某些行业的占比调低 然后再输出新的组合。这是一类方向 不过基本上持仓时间会久一些。还有一类方向是做纯粹spread的arbitrage的。就是调节组合 进而使得组合的波动增大,持仓不久,但是能够比纯粹期限套 拉大 spread 配合一定的杠杆 进而获利。其实两者都是以一定的风险暴露来换得超额收益的。只是相比普通公募基金的手段可以更加灵活。

期货套利什么意思?

期货套利什么意思?

套利,又称套期图利,是指期货世行参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的而参加,同时买入和卖出不同种类的期货合约以从中获取利润的交易行为。你可以看看大庄家软件。

什么是期货套利期货套利的原理?

什么是期货套利期货套利的原理?

市场机制的暂时失调和价值规律的迟到会为套利功能的实现提供保证!比如焦煤焦炭套利合约,正常情况下焦煤生产焦炭是产生利润的,但是在期货市场上可能导致焦煤期货价格逼近焦炭价格,导致焦煤生产焦炭亏损,但这种亏损会经过价值规律在未来而改变,这就触发了焦煤和焦炭的套利交易!你能问这个问题,看来你是大有前途的人,做套利交易的都是聪明人!套利交易的长期稳定收益率比单边交易高很多!

期货套利是什么,期货套利的原理及方法?

期货套利是什么,期货套利的原理及方法?

利用两种合约之间存在长期均衡制约关系,当这种关系发生偏离时,并且超过一定的偏离度就会重新回归原来的正常的水平。

套利的原理就是这样,找到发生偏差很大的俩个合约,并做出正确的回归操作

期货套利的原则?

期货套利的原则?

  套利分三种:跨期套利,跨市套利,跨品种套利。跨期主要是在不同月份合约之间套利,跨市是在不同市场之间,夸品种主要是在有关联的品种之间的套利。投机主要要遵循资金管理、纪律管理、技术管理等原则。  套利 套期图利简称套利,也叫套利交易或价差交易。套期图利是指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价,同时买入和卖出两张不同种类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为。它是期货投机的特殊方式,它丰富和发展了期货投机的内容,并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化,更多地转向期货合约相对价格的水平变化。跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入卖出同种商品不同交割月份的期货合约,以期在有利时间同时将这两个交割月份不同的合约对冲平仓获利。跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和碟式套利三种。跨商品套利是指利用两种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利交易,即买入某一交割月份某种商品的期货合约,同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约,以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利。 投机 在期货市场上纯粹以牟取利润为目的而买卖标准化期货合约的行为,被称为期货投机。可分为:买空投机和卖空投机。投机是期货市场中必不可少的一环,其经济功能主要有如下几点:

1.承担价格风险。期货投机者承担了套期保值者力图回避和转移的风险,使套期保值成为可能。

2.提高市场流动性。投机者频繁地建立部位,对冲手中的合约,增加了期货市场的交易量,这既使套期保值交易容易成交,又能减少交易者进出市场所可能引起的价格波动。

3.保持价格体系稳定。各期货市场商品间价格和不同种商品间价格具有高度相关性。投机者的参与,促进了相关市场和相关商品的价格调整,有利于改善不同地区价格的不合理状况,有利于改善商品不同时期的供求结构,使商品价格趋于合理;并且有利于调整某一商品对相关商品的价格比值,使其趋于合理化,从而保持价格体系的稳定。

4.形成合理的价格水平。投机者在价格处于较低水平时买进期货,使需求增加,导致价格上涨,在价格处于较高水平时卖出期货,使需求减少,这样又平抑了价格,使价格波动趋于平稳,从而形成合理的价格水平。

期货套利的原则


期货套利的原则

1、买卖方向对应的原则:即在建立买仓同时建立卖仓,而不能只建买仓,或是只建立卖仓2、买卖数量相等原则:在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓,否则,多空数量的不相配就会使头寸裸露(即出现净多头或净空头的现象)而临较大的风险。3、同时建仓的原则:一般来说,多空头寸的建立,要在同一时间。鉴于期货价格波动的,交易机会稍纵即逝,如不能在某一时刻同时建仓,其价差有可能变得不利于套利,从而失去套利机会。4、同时对冲原则:套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时,需要通过对冲来结算利润,对冲操作也要同时进行。因为如果对冲不及时,很可能使长时间取得价差利润在顷刻之间消失。5、合约相关性原则:套利一般要在两个相关性较强的合约间进行,而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利。这是因为,只有合约的相关性较强,其价差才会出现回归,亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平,这样,才有套利的基础,否则,在两个没有相关性的合约上进行的套利,与分别两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。参考资料来源:百度百科-期货套利

期货套利的风险有哪些,应该注意什么?

期货套利的风险有哪些,应该注意什么?

首先请先分享一下我2018年3月份的一个套利的失败案例,然后再结合这个案例跟大家说一下套利存在的一些风险。

2015年12月铁矿石最低价282.5, 螺纹钢最低价1618。 铁矿石去掉小数点后两个的价差是1200左右。虽然我不知道基本面如何去计算这个价差, 但是1200的价差应该是接近临界值了。

2018年3月底,1805螺纹钢和1805铁矿石的价差又达到了低值1200。我开始做多铁矿石,空螺纹。 到了四月底因为螺纹持续上涨,价差缩小到1000,中途我一共补了两次仓。交割月前我被迫平了仓。这次套利交易大亏。

我总结一下期货套利交易存在的一些风险:

1.差价可能会在一段时间内扩大, 补仓后如果仓位较重的话, 短时间内差价很难缩小可能会造成很大的亏损。

所以期货套利交易一定要多品种,分散投资。

2.套利交易是长线投资。如果不能接送和忍耐长线交易就不适合做套利。

3.坚持。 1805套利交易失败以后, 是可以继续在1809或者1901上同方向继续套利,但是我没有坚持策略。

如果我坚持我的策略, 后面肯定是有一些盈利的,截止目前差价已经扩大到1670。但是我也不后悔, 有舍有得。

期货套利是什么意思

期货套利是什么意思

期货套利通常指在某种实物资产或金融资产(在同一市场或不同市场)拥有两个价格的情况下,以较低的价格买进,较高的价格卖出,从而获取无风险收益。   期货交易中的套利即可以建立一种指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。试图利用不同市场或不同形式的同类或相似金融产品的价格差异牟利。交易者买进自认为是便宜的合约,同时卖出那些高价的合约,从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时,交易者注意的是合约之间的相互价格关系,而不是绝对价格水平。最理想的状 态是无风险套利。 以前套利是一些机警交易员采用的交易技巧,现在已经发展成为在复杂计算机程序的帮助下从不同市场上同一证券的微小价差中获利的技术 。有跨期套利,跨品种套利和跨市场套利。就是开一个空单和一个多单,利用两者的价差失真,来获取利润。套利一般来说风险和利润都比做单边交易小,适合稳健的投资者

怎样做期货套利?

怎样做期货套利?

套利是什么?  套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价格相对性变化,在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易,一般以价差(或者比值)发生有利变化而获利的交易行为。  交易者买进自认为是“便宜的”合约,同时卖出那些“高价的”合约,从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时,交易者注意的是合约之间的相互价格关系,而不是绝对价格水平。  简单的说,就是买强抛弱。强和弱可能是价格上的,也可能是内在逻辑上的。  套利一般可分为四类  A)跨期套利  B)跨市套利  C)跨商品套利  D)期现套利  跨期套利  该套利是套利交易中最普遍的一种,是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的,又可分为牛市套利和熊市套利两种基本形式,根据正反向市场,可以细分为四种形式。  总的指导思想是:“在低库存水平下,现货(近月)的波动率要高于远期”(萨缪尔森效应)。  关注三大因素:① 库存是隔月价差的决定性因素;② 近月合约的波动性最强;③ 空头移仓使隔月价差扩大(通常是买进近期合约、后卖出远期合约的借入交易),多头移仓使隔月价差缩小(通常是卖出近期合约、后买进远期合约的借出交易)。  正向市场:远期合约价格大于近期合约的价格  反向市场:远期合约价格小于近期合约的价格  1、牛市套利:买近卖远(正套)现货紧缺时较佳  2、熊市套利:卖近买远(反套)现货滞销时较佳  3、蝶式套利:是两个跨期套利的组合,分为:买两头卖中间,卖两头买中间,无法有效判断市场的价差结构时,可选择蝶式套利。  例如在进行金属牛市套利时,交易所买入近期交割月份的金属合约,同时卖出远期交割月份的金属合约,希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度;而熊市套利则相反,即卖出近期交割月份合约,买入远期交割月份合约,并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。  跨市套利  是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时,由于区域间的地理差别,各商品合约间存在一定的价差关系。  例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易,每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况,这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时,交易者可以在买入LME铜合约的同时,卖出SHFE的铜合约,待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利,反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素,如运费、关税、汇率等。  跨商品套利  指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。  例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。  期现套利  期现套利,英文名Arbitrage,是利用同一种商品在期货市场与现货市场之间的不合理的价差进行的套利行为。当期货价格与现货价格之间出现不合理的基差时,套利者通过构建现货与期货的套利资产组合,以期望基差在未来回归合理的价值区间并获取套利利润的投资行为。  套利交易目的与作用  目的 :交易者之所以进行套利交易,主要是因为套利的风险较低,套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护,但套利的盈利能力也较直接交易小。  作用:套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平,二是增强市场的流动性。

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关键词:期货套利

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